名家觀點／打造台灣成外資樂園
2013.06.17【經濟日報╱黃齊元】
外資吸引力大幅落後亞洲其他經濟體，是目前台灣必須重視的經濟問題。去年台灣的外來直接投資金額為55億美元，南韓卻高達163億美元，是台灣的三倍；在吸引私募股權基金方面，台灣更在亞洲排名倒數第二，僅贏過巴基斯坦。
當台灣漸漸失去外資青睞的同時，東南亞諸國吸引外資卻相當的成功。例如菲律賓，今（2013）年首季GDP成長7.8%，超越中國大陸，原因之一就是，去年外資較前年成長了十倍，菲國外資主要集中在製造業，甚至有國際航太公司看上當地的英語環境與高等人才，前往設廠。
若將股票初次上市等金融資本計算進去，馬來西亞、泰國、印尼等國在過去一年，都有10億美元以上的IPO，吸引大量外資成績斐然。
大陸台商這兩年大幅回流，可能讓政府忽略吸引外資的重要性。廣義的外資包括三種類型：多國籍企業、陸資和私募股權基金，後兩者對台灣最有興趣。外國企業不是不可能來投資，誠如日前美國商會所言，台灣必須找出有說服力的方法，讓外資覺得是投資的理想地點。
外資不願來台灣，有幾個因素，首先是沒有清楚的定位。台灣經濟正進行轉型，過去號稱「綠色矽島」，但現在IT下滑，找不到下一個成長點，被新興的中國大陸製造供應鏈，和美國高端製造回流兩頭夾殺。想發展服務和觀光又欠缺明確的藍圖和願景，以致外商躑躅不前。
另一個因素是政策法規缺乏透明度，需大幅鬆綁。台灣不是沒有完善的法規，但政府會加入很多指導意見，即行政裁量權，名義上是保護企業或小股東權益，但久而久之法治就失去公信力，造成外資對台灣政策環境無所適從。因此很重要的是回歸法治，只要符合法規都應允許通過，不宜參雜太多主觀意見。
還有一個原因是沒有找到對的投資人。多國籍企業大都以中國大陸為主要投資標的，或以台灣作為跳板（如日本）進軍大陸；至於陸資或私募基金雖鍾情台灣，卻有諸多限制，陸資僅限於正面表列產業，私募基金不鼓勵投資金融業，這些都可以再檢討。
要增加外人投資，可從幾個途徑著手，第一是鼓勵外資來台設立區域管理總部。很多城市如北京、深圳和香港，現已不適合外資高階經理人居住，台灣作為中國大陸和全球的橋樑，搭配兩岸直航優勢，可用優秀生活環境作為吸引外資來台賣點，發展總部經濟。第二是有效運用自由經濟示範區平台吸引外資，比如說，以示範區和大陸特區或金融改革實驗區對接，大膽開放。目前外資爭取的是開放陸資來台發行寶島債，我們則可以要求發行寶島債的陸企，將部分資金用在台灣，做到「融資台灣，投資台灣」。第三是將吸引外資和金融改革結合。大陸金改力度加大，給予台灣許多優惠政策，如允許券商控股，台灣亦不妨考慮開放陸資控股一、二家小銀行，一方面讓私募基金退場，又可促進金融整併和離岸人民幣中心發展。
不進則退，台灣進步得比別人少就是退步。政府應將吸引外資當作施政主要方針，招商成績單難看就是一大警訊：相對於新興國家，台灣已漸不受外資的歡迎。 （作者是併購與私募股權協會理事長）
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