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不良貸款飆風險升高

2014.07.25【經濟日報記者曾迺強/綜合報導】

大陸部份省市銀行業不良貸款金額及不良貸款率雙雙攀升,山東不良貸款率更來到1.57%,研究機構認為,不良貸款近期將繼續成長。

中國人民銀行(大陸央行)旗下刊物金融時報指出,依據山東銀監局資料顯示,截至今年6月底,山東銀行業金融機構不良貸款餘額較年初大幅增加人民幣167.31億元(約新台幣836億元),僅半年的時間增幅就提高25.8%

此外,不良貸款率也有提高趨勢。山東銀行業不良貸款率在6月底達到1.57%,比年初上升0.22個百分點;甚至還比廣東的1.36%高出0.21個百分點。

銀行業改革與發展研究中心主任王勇指出,總體來看,上半年不良貸款依然持續上漲,風險蔓延趨勢也較明顯,不良貸款重災區已開始從長三角、珠三角向中東部擴散,且趨勢較為強勁。

王勇認為,山東不良貸款飆升,主要是企業普遍採取「聯保聯貸」模式,涉及行業遍及鋼鐵、生物科技等領域,一旦出現風險,不良貸款餘額會集中顯現。

2013年起,山東濱州、濟寧等多地爆發聯保風險,涉及銀行信貸資金達人民幣上百億元。山東最大城市青島的銀監分局更披露轄區內銀行「不良貸款集中暴露,信用風險管控形勢嚴峻」,顯見情況堪憂。

不光是山東,全大陸銀行的不良貸款都在上升。今年首季大陸銀行業不良貸款新增人民幣540億元(約新台幣2,700億元),來到人民幣6,461億元(約新台幣3.2兆元),不僅連十季成長,更創20089月以來最高紀錄。

與此同時,不良貸款占總貸款額比例在首季也爬升至1.04%,是2012年以來第一次突破1%的規模。

 

關鍵字:不良貸款

 

 

 

EcoTalk/救經濟減稅比蓋房子重要

2014.07.25【經濟日報張庭賓】

又見兆元刺激,還是房地產!這個「兆元刺激」與過去兩年來地方政府紛紛推出的上兆規模刺激不同,這一次是從大陸央行直接再貸款人民幣1兆元,對口支援國家開發銀行(簡稱「國開行」)的住宅金融事業部,再由國開行貸給各地政府投入棚戶區改造(指城市中破舊住宅區重建)。

這可是打雷又下雨。上半年國開行新增承諾棚改貸款人民幣6,760億元(約新台幣3.38兆元),是去年同期的18倍。上半年已發放貸款達到2,195億元,其中4月以來發放1,949億元,比去年同期增長433%

人行這一新工具被稱為抵押補充貸款(PSL),PSL是人行近來極力打造的中期政策利率的新工具,這或是PSL的首次啟用。據媒體報導,因需要抵押品,所以利率低於此前報導的6%。至於還款來源,內部意見並不統一,反正先用了再說。

人行這一新工具讓筆者聯想到2012年歐洲央行救市用的LTRO(長期再融資操作)歐洲央行以1%的極低利率貸款給歐洲的商業銀行,從而支援它們去向企業發放更多貸款,以刺激經濟增長。當然也允許商業銀行去購買高息歐債,以獲得利差。

人行的PSL和歐洲央行的LTRO形式相似,但價值取向本質不同:LTRO的貸款對象是商業銀行,商業銀行當然負責提供抵押品,歐洲央行的貸款冤有頭債有主。

中國則不同,國開行本來就是政策性銀行,是準政府性質。這兆元貸款定向貸給地方政府的,那地方政府如何抵押?棚改賣房後房子是老百姓的,政府無權抵押,那只能用政府財政抵押了。而地方財政的主要來源又是土地財政,只能靠房價、地價繼續上漲。這必然導致房價、房租上漲,等於對居民變相加稅!

2008年底4兆救市以來,地方政府獲得了人行和商業銀行投放的流動性(貸款)越來越大的比例,由於其過度投資基建,投資回報率很低,造成越來越多回收遙遙無期或爛尾的工程,使得越來越多的流動性退出流通。

這導致工商企業特別是民營中小企業獲得的貸款比例越來越低,貸款利率越來越高,如今民營中小企業能從商業銀行貸到年息8%的貸款都要謝天謝地了,民間借貸利率更是高達20%30%以上。這也是政府「鐵公基」(鐵路、公路等重大基礎建設)工程與民間爭錢,實際是對企業變相加稅。

此次兆元貸款直接貸給地方政府,更加強化了政府的優先貸款地位,將令工商企業,特別是中小民營企業面臨更加嚴重的資金流危機。

換言之,這種所謂「救市」,只能使中國經濟的最基本面工商業企業,特別是中小民營企業生存更加艱難,更加接近崩潰邊緣。房地產業很少創造真正的財富,它更多是財富再分配的利器。房價越高,意味著一個政府的法外稅負越高。

看到PSL這一消息的時候,筆者正在山東某地訪問,聽當地的企業家訴苦說:現在企業生存越來越艱難,很多企業都沒有現金流了,但地方政府又要保證稅收增長,有的開始逼著企業向銀行貸款交稅。

如要真心誠意地拯救中國經濟,絕非再蓋1兆元的房子,而應從轉為企業減稅1兆開始!

(作者是中華元智庫創辦人,本文摘錄自《第一財經日報》)

 

關鍵字:兆元刺激、PSL、國開行、流動性、中小民營企業

 

 

 

戰火不斷 IMF下修全球經濟成長

2014.07.25【經濟日報編譯劉利貞、余曉惠/綜合外電】

國際貨幣基金(IMF)宣布下修今年全球經濟成長展望,原因是美國等成熟經濟體以及中國、俄羅斯等開發中國家的成長力道減弱,而且軍事衝突頻傳使石油價格上漲的風險升高。

IMF 24日在更新版的世界經濟展望報告中,預測今年全球經濟將成長3.4%,低於4月時預測的3.7%;但將明年的成長由原估的3.9%調升為4%IMF表示:「全球經濟成長趨緩的期間可能拉長,因先進經濟體欠缺強勁動能」,即使利率始終保持在低點。「因此,所有主要先進經濟體的貨幣政策都應保持寬鬆」。

最新預測反映從4月以來全球地緣政治風險驟升,包括因近來中東爆發衝突引發「油價大漲」的潛在可能性。這回已開發經濟體成長預測遭下修,主要與美國有關。受到第1季經濟衰退影響,IMF將美國今年成長預測從4月的2.8%調降至1.7%,將是五年前經濟衰退結束以來最糟的表現。IMF並預測美國2015年和2016年則會成長3%IMF在美國經濟年度分析中說:「儘管如此,第1季萎縮對成長的拖累很難抵消。」

IMF認為,美國聯準會(Fed)維持接近零利率的時間可能比市場預期久,首次升息可能延至2015年中以後。日本方面,IMF預測今年將成長1.6%,明年成長1.1%,主要與收回財政刺激有關。歐元區18國中,義大利和法國成長預測遭砍,西班牙則從0.9%調升至1.2%IMF預估新興市場今年成長4.6%,低於4月預測的4.9%

 

關鍵字:IMF、油價

 

 

 

經部衝刺生醫三箭齊發

2014.07.25【經濟日報記者謝佳雯/台北報導】

2014年台灣國際生物科技大展Bio Taiwan昨(24)日登場,經濟部工業局指導籌設的「台灣生技產業主題館」今年以「生技旗艦,邁向國際」為主題,引領國內生技產業拓展國際市場,並在2020年達到生醫產業營收5,000億元的目標。

未來經濟部將以「發展特色產品」、「催生旗艦型公司」、「擴大投資」三大策略,擴大生技醫藥產業投資規模,加速我國生醫產業發展。

生技醫藥產業是近年政府力推的重點產業,24日至27日的台灣國際生技大展期間,工業局指導生技醫藥產業發展推動小組在南港展覽館展區籌劃「台灣生技產業主題館」,讓國人更加了解我國生技新藥產業。

工業局指出,在展期中,台灣生技產業主題館邀請民眾參與「生技醫藥產業政策與措施有獎徵答」,以寓教於樂的方式,讓國人了解我國生技新藥產業的相關推動措施、現況及成果。

「台灣生技產業主題館」的主題內容,包括政府推動生技產業策略與措施、生技新藥產業發展條例、廠商輔導成果展示與國際合作推動作法等,現場同時發表「2014生技產業白皮書」,詳細說明目前台灣生技產業的發展現況,以及我國生技產業相關部會的推動成果。

為發展我國生技產業,行政院自1982年起,將生物技術列為國內八大重點科技產業之一,陸續頒布「加強生物技術產業推動方案」、「台灣生技起飛鑽石行動方案」及「台灣生技產業起飛行動方案」等政策,作為各部會推動生技產業發展的依據。

工業局指出,我國生醫產業規模逐漸成熟茁壯,更吸引國內外公司投資,去年我國生技醫藥產業營收已達2,769億元,較2012年成長5%,生醫產業的廠商家數亦超過1,600家,從業人員7萬人以上,進出口值和市場亦同步成長,為國內政策推動注入一股強心針。

經由政策推動,工業局希望能吸引國內外資金投入生醫產業,使2020年生醫產業營收可達到5,000億元,並催生五家營收達100億元的旗艦型生技公司,將台灣發展成為國際知名具特色產品與優質技術的生技醫藥重鎮。

另為發展生技新藥產業成為帶動經濟轉型的主力產業之一,經濟部推動生技新藥產業發展條例,截至今年6月底止,已審定為生技新藥公司共有70家,生技新藥品項為163項,代表生技新藥的研發能力逐漸提升。

 

 

關鍵字:生技產業、進出口值

 

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