名家觀點／落實三政策打通金融任督二脈
2014.08.20【經濟日報╱魏寶生】
推動金融自由化、擴大業務範疇，推動金融機構向外發展打亞洲盃，是金管會主委曾銘宗上任以來重要的政策。金管會在今年3月5日舉辦自由經濟示範區金融服務啟動典禮，開放證券商設立國際證券業務分公司（OSU），及銀行國際金融業務分行（OBU）辦理金融業務改採負面表列，是金融業納入自由經濟示範區最重要的開放內容，也是台灣金融業務發展重要的里程碑，有助於提升台灣國際競爭力並培養競逐亞洲市場的能力。
曾主委在今年7月31日上任周年記者會中宣布推動「亞太理財中心」政策，規劃透由銀行OBU、證券商OSU及保險業國際保險業務分公司（OIU）推動台灣成為亞太理財中心。
另中央銀行鑒於外匯業務國際化、自由化已更臻成熟，證券業外匯業務亦已具規模，為激勵業務持續發展，去年底公布「證券業辦理外匯業務管理辦法」，開放證券業與客戶辦理外幣間外匯交易，包括外幣間即期交易及匯率衍生性外匯商品。
「證券商從事OSU及外匯交易業務」、「金融業打亞洲盃」及「亞太理財中心」等三大政策如能落實推動，對於打通台灣金融產業任督二脈、提升國際競爭力，在金融史上將具有劃時代的開創意義。
證券商OSU在今年4月16日凱基證券率先開業後，迄今已有12家證券商OSU開業。證券業者莫不引頸期盼主管機關能參考國際金融中心證券商辦理國際證券業務的業務與商品範疇及實務運作模式，讓OSU的商業模式能順利運作，以利證券業者擴大國際證券業務規模，為我國證券業帶來更多國際競爭力。
目前OSU業務有幾點須突破，才能有效提升OSU業務的運作成效。建議：一、產品面：發展具台灣特色的「亞太理財中心」，開放外幣股權衍生性商品及結構型商品得連結上市櫃個股、股價指數或ETF；外幣資產交換得連結本國企業所發行的可轉債或交換債；開放具台灣特色的投資型保單可投資標的。
二、客戶面：針對金融業常見由外國人僱用台灣人在海外管理台灣人資產的「人財兩失」現象，建議開放證券商OSU、銀行OBU及未來保險業OIU的境內專業投資人，比照香港及新加坡能交易買賣全球產品，將境內專業投資人的國外投資需求，移回國內OSU、OBU、OIU辦理。
三、稅制面：應思考如何營造有利海外金融人才回流的薪資稅負，未來薪資項目將適用45%的最高稅率，實很難與港、星競爭人才。另國人資金回流台灣理財的另一重要因素就是海外金融商品的所得申報方式，可思考是否有比現行最低稅負制更簡單、容易課徵又能為高端客人接受的稅制。
金管會與中央銀行近年來以台灣金融業的國際競爭力為出發點，鬆綁金融法規，將境外金融中心的經營主體納入證券業OSU，預計年底亦將保險業OIU納入，是近年來金融改革開放措施的亮點。
未來OBU、OSU、OIU，在開放業務種類中分別在其核心業務利基營運項目上發展，相信對提升經濟成長、增加就業機會，培育並吸引國際金融專業人才等方面，都會有相當顯著的成果。在可預見的未來，金融業共榮茁壯的時代即將來臨，台灣有機會一躍而起，邁向亞太理財中心。
（作者是凱基證券董事長）
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